Pipestone Energy Corp. celebra acordo para ser adquirida pela Strathcona Resources Ltd.

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1º de agosto de 2023, 5h18 horário do leste dos EUA

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CALGARY, AB, 1º de agosto de 2023 /PRNewswire/ - Strathcona Resources Ltd. ("Strathcona") e Pipestone Energy Corp. (TSX: PIPE) ("Pipestone") têm o prazer de anunciar que firmaram um acordo definitivo ( o "Acordo de Acordo"), segundo o qual a Strathcona adquirirá todas as ações ordinárias emitidas e em circulação da Pipestone pelo valor de 100% das ações (a "Transação"). Após o fechamento da Transação, a Strathcona se tornará um emissor de relatórios públicos no Canadá.

O Conselho e a equipe de gestão da Pipestone veem esta transação como sendo do melhor interesse dos acionistas da Pipestone. A Companhia cresceu rapidamente sua produção desde o início, desenvolvendo uma base de ativos economicamente atraente. Esta combinação de todas as ações proporciona aos acionistas da Pipestone uma participação acionária significativa em um grande produtor ponderado pelo petróleo, com baixa taxa de declínio, com mais de 35 anos de estoque de desenvolvimento altamente econômico e proteção fiscal significativa para otimizar o crescimento futuro.

Dustin Hoffman, COO e CEO interino da Pipestone, declarou: "A aquisição da Pipestone pela Strathcona reflete o culminar bem-sucedido do crescimento e delineamento de nossa base de ativos nos últimos quatro anos. Esta transação totalmente em ações proporciona aos acionistas exposição contínua a uma das maiores, produtores upstream bem diversificados na América do Norte, que têm a capacidade de aumentar significativamente sua produção durante a próxima década."

Gord Ritchie, presidente do conselho de administração da Pipestone, comentou: "Estamos entusiasmados por combinar a Pipestone com a Strathcona, criando um novo campeão canadense de petróleo e gás com reservas de longa vida, potencial de crescimento significativo e pontos de equilíbrio de baixa sustentação. Estamos orgulhoso de ter aumentado a Pipestone de 152 boe/d para 35.162 boe/d em apenas quatro anos, e agora a combinação com a Strathcona permite que os acionistas da Pipestone compartilhem o crescimento futuro e a criação de valor por décadas. Esta transação é o culminar de uma estratégia completa revisão conduzida pelo comitê especial do conselho de administração da Pipestone que concluiu que a combinação com a Strathcona criou a oportunidade de criação de valor mais forte para os acionistas da Pipestone em comparação com o status quo e outras alternativas disponíveis."

De acordo com a Transação, Strathcona e Pipestone serão fundidas para formar uma nova corporação, que continuará como "Strathcona Resources Ltd." ("AmalCo"). Após a conclusão da transação, os acionistas existentes da Pipestone receberão aproximadamente 9,05% do capital pró-forma da AmalCo em uma base totalmente diluída (aproximadamente 8,87% básico), equivalente a uma relação de troca de 0,067967 ações da AmalCo por ação da Pipestone. Os acionistas existentes da Strathcona, compostos pelo Waterous Energy Fund ("WEF") (99,7%) e funcionários da Strathcona (0,3%), deterão o saldo. A relação de troca implica uma capitalização de mercado inicial de aproximadamente C$ 8,6 bilhões1, que, quando combinada com aproximadamente C$ 2,9 bilhões em dívida pro forma pendente no fechamento da Transação, equivale a um valor empresarial inicial de aproximadamente C$ 11,5 bilhões.

Pro forma para a transação, Strathcona será o quinto maior produtor de petróleo no Canadá, com produção atual de aproximadamente 185.000 boe/d (70% óleo/condensado, 78% líquidos totais), em três áreas principais concentradas: Cold Lake Thermal (55.000 bbls/d), Lloydminster Heavy Oil (55.000 bbls/d) e Montney (75.000 boe/d).

A Strathcona será liderada por Adam Waterous (Presidente Executivo), Rob Morgan (Presidente e CEO), Connor Waterous (Vice-Presidente Sênior e Diretor Financeiro) e pela experiente equipe executiva da Strathcona. O WEF pretende ser um acionista de longo prazo da Strathcona e não tem intenção de alienar nenhuma de suas ações da AmalCo em conexão com a Transação.

Adam Waterous, presidente executivo do conselho de administração da Strathcona e CEO do WEF, comentou: "Nos últimos seis anos e meio, construímos Strathcona de 5.000 boe/d para 185.000 boe/d por meio de uma combinação de crescimento orgânico e aquisições complementares. Ao fazer isso, empregamos uma estratégia de investimento em valor para aumentar o valor intrínseco por ação, mantendo ao mesmo tempo uma margem de segurança. Estamos entusiasmados em continuar a construir a Strathcona nos mercados públicos e acreditamos que agora é um momento atraente para cultivar uma indústria petrolífera e negócios de gás no Canadá."